Trots att betala SEC $1.26 miljoner för en hemlig Instagram annons, Kim Kardashians rejäla böter är ingenting jämfört med effekterna på dem hon lurade.
Kim Kardashian har tvingats betala 1.2 miljoner dollar till Securities and Exchange Commission för en hemlig marknadsföring av EMAX-tokens, en kryptotillgång från EthereumMax.
Även om namnet kanske låter bekant, är den tillgång som Kardashian marknadsför på sina Instagram-berättelser inte den näst största kryptovalutan på marknaden, Ethereum, utan en token som härrör från den.
Den token är nu handel till £ 0.0000000044.
Kändisars rekommendationer för krypto är inget nytt. Inte heller deras marknadsföring av ekonomiskt tvivelaktiga produkter. Men Wall Streets tillsynsmyndigheter har lagt ökande press på individer att avslöja sin betalning för sådana rekommendationer.
2018 var boxaren Floyd Mayweather och musikern DJ Khaled båda böter för att inte avslöja betalningar för marknadsföring av kryptomynt.
Kardashians representanter säger att hon har varit samarbetsvillig sedan rättegången startade, och "förblir villig att göra vad hon kan för att hjälpa SEC i denna fråga".
Trots att ordet "#AD" inkluderades längst ner i inlägget 2021, hävdade SEC att investerare fortfarande vilseleds om godkännandets karaktär.
Konsekvensen av Kardashians Instagram-annons, som hon fick 250,000 1.2 dollar för av EMAX, är inte så enkel som en böter på XNUMX miljoner dollar. Faktum är att den verkliga effekten av hennes marknadsföring är svår att mäta.
Kardashians böter kommer efter att investerare stämde henne i januari i år och hävdade att affärskvinnan hade samarbetat för att "vilseledande marknadsföra och sälja" EMAX i en "pump och dumpning' schema.
"Pumpa och dumpa" är en marknadsterm som används för att beskriva taktiken att dramatiskt höja priset på en tillgång innan det "dumpas" och säljs till investerare. Denna inflation uppnås ofta genom betalda rekommendationer från kändisar. Och ju större deras sociala anhängare desto bättre.
För Kardashian, som för närvarande har 331 miljoner Instagram-följare, kan EMAX-godkännandet ha känts som en droppe i havet.
Hennes sociala medier är späckade med pråliga betalannonser för gimmickiga produkter; allt från det ökända viktminskningsklubba till lyxiga handväskor.
Den spirande advokaten talade också öppet om hennes betalning för dessa varumärkesaffärer. Ett snabbt modeföretag erbjöd Kardashian 1 miljon dollar för att posera i sina kläder, ett avtal som hon tackade nej till vid den tiden.